平成27年度(2015) 試験 問17 | 中小企業診断士 財務・会計

次の文章を読んで、下記の設問に答えよ。

Ｅ社は、２つのプロジェクト（プロジェクトＡおよびプロジェクトＢ）の採否について検討している。
両プロジェクトの収益率は、今夏の気候にのみ依存することが分かっており、気候ごとの予想収益率は以下の表のとおりである。
なお、この予想収益率は投資額にかかわらず一定である。
また、Ｅ社は、今夏の気候について、猛暑になる確率が40％、例年並みである確率が40％、冷夏になる確率が20％と予想している。

（設問１）
プロジェクトＡに全額投資したと仮定する。
当該プロジェクトから得られる予想収益率の期待値および標準偏差の組み合わせとして、最も適切なものはどれか。

２つのプロジェクトに関する記述として最も適切なものはどれか。ア２つのプロジェクトに半額ずつ投資することで、どちらかのプロジェクトに全額投資した場合よりもリスクが低減される。イ２つのプロジェクトの予想収益率の相関係数は０以上１未満となる。ウプロジェクトＡのリスクのほうがプロジェクトＢのリスクよりも大きい。エプロジェクトＢの期待収益率は負である。アイウエ第18問(H27)資本資産評価モデル(CAPM)に関する記述として最も適切なものはどれか。アβが０以上１未満である証券の期待収益率は、無リスク資産の利子率よりも低い。イβがゼロである証券の期待収益率はゼロである。ウ均衡状態においては、すべての投資家が、危険資産として市場ポートフォリオを所有する。エ市場ポートフォリオの期待収益率は、市場リスクプレミアムと呼ばれる。