平成28年度(2016) 試験 問12 | 中小企業診断士 財務・会計
資本資産評価モデル(CAPM)に関する設問に答えよ。
（設問１）
資本資産評価モデルを前提とした場合の記述として、最も適切なものはどれか。
選択肢 ア
β＝-１である資産を安全資産と呼ぶ。
選択肢 イ
β＝１であるリスク資産の期待収益率は、市場ポートフォリオの期待収益率と同じである。
選択肢 ウ
β＝２であるリスク資産の予想収益率の分散は、β＝１であるリスク資産の予想収益率の分散の２倍である。
選択肢 エ
市場ポートフォリオのリターンが正のとき、β＝0.5であるリスク資産の価格が下落することはない。
[出典：中小企業診断士 財務・会計 平成28年度(2016) 試験 問12]
(設問 2)
資本資産評価モデルを前提とした場合、以下の資料に基づく株式の期待収益率として最も適切なものを、下記の解答群から選べ。【資料】市場ポートフォリオの期待収益率：８％無リスク資産の期待収益率：３％β：1.4実効税率：40％[解答群]ア4.4％イ７％ウ10％エ11.2％
選択肢 ア
4.4％
選択肢 イ
７％
選択肢 ウ
10％
選択肢 エ
11.2％
[出典：中小企業診断士 財務・会計 平成28年度(2016) 試験 問12]